本网讯（通讯员 袁慧兰）5月2日，瑞士苏黎世联邦理工学院博士后杨晨应邀来我校作了题为“Inventory Management for High-Frequency Trading with Imperfect Competition”的学术讲座。

杨晨博士从库存管理、信息不对称和竞争三个角度出发，阐述了高频交易发展的历史及相关操作模式，并介绍了在此基础上构建的单个高频交易者的离散时间模型。该模型主要涉及噪声交易者、高频交易者和做市商三个主体，不同主体间交易目标有所差异，通过三者间的约束与均衡，利用动态规划原理最终得出模型的解。随后，他又介绍了该模型的扩展，例如引入税收影响、用多个高频交易者代替单个高频交易者等。

杨晨博士毕业于新加坡国立大学数学系，现于瑞士苏黎世联邦理工学院数学系进行博士后研究工作。目前研究领域为非完全市场下的最优投资与消费、对冲，以及市场微观结构，曾在The Review of Financial Studies，International Review of Economics & Finance 等国际期刊发表论文数篇。